El criterio de Kelly, y por qué casi nadie debería usarlo entero

Apuesta una fracción de la banca igual a tu ventaja dividida entre la cuota: (bp − q) ÷ b en términos decimales. Un 55% de posibilidades a dinero par da (0,55 − 0,45) ÷ 1, que es el 10% de la banca.

Es el importe que maximiza la tasa de crecimiento a largo plazo de una banca, que es un objetivo distinto de maximizar el beneficio esperado. Maximizar solo el beneficio recomienda apostarlo todo, y apostarlo todo acaba perdiéndolo todo.

Exige conocer tu ventaja, cosa que casi nadie sabe. Si le das una estimación de ventaja que es el doble de la real, Kelly recomienda un importe muy por encima del nivel que maximiza el crecimiento y convierte una propuesta ganadora en una volátil.

Y ahí está la parte cara. Las ventajas sobreestimadas son el caso normal, no la excepción, así que el Kelly completo en la práctica suele ser apostar de más con una fórmula pegada.

Qué hacer con esto. Usa un cuarto o la mitad de la recomendación, y solo con una estimación de ventaja que pudieras defender ante alguien escéptico.